¿Qué es una línea de crédito HELOC o sobre el valor acumulado de la vivienda?
Una HELOC le permite tomar un préstamo contra el capital de su propiedad. El valor neto se refiere al monto del valor de su propiedad que usted posee directamente, y puede disminuir o aumentar junto con los cambios en el valor de su vivienda y cuánto debe de su hipoteca. Una HELOC le ofrece acceso a una línea de crédito que puede utilizar para diversos fines, hasta un determinado límite. Pagará intereses solo sobre el crédito que utilice y, por lo general, puede tardar hasta 20 años en pagar el préstamo.
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¿Cómo funciona un préstamo HELOC?
Un préstamo HELOC es similar a una tarjeta de crédito. Se le otorga una línea de crédito hasta un determinado límite y puede pedir prestado contra ese límite según sea necesario. La diferencia principal es que con una HELOC, la garantía del préstamo es el valor acumulado de su vivienda. Eso significa que si usted incumple con el préstamo, el prestamista podría ejecutarle. Por ese motivo, es importante pedir prestado solo lo que puedes pagar y asegurarte de tener un plan sobre cómo usarás el dinero.
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¿Para qué puede usar una HELOC?
Hay varias maneras en las que puede usar una HELOC, entre ellas:
- Mejoras o reparaciones en el hogar
- Gastos de matrícula u otros gastos de educación
- Cancelación de deudas
- Eventos importantes de la vida, como matrícula, bodas o la compra de un vehículo
Una HELOC es una excelente manera de acceder al efectivo cuando sea necesario sin vender su vivienda ni solicitar un préstamo personal tradicional.
Cómo calificar para una HELOC
Necesitará el valor acumulado de su vivienda para calificar para una HELOC. La cantidad de capital que necesita variará según el prestamista. Algunos prestamistas permiten que un propietario de vivienda suba hasta el 95 % del LTV. También necesitará una buena calificación crediticia y una relación deuda-ingresos saludable.
¿Cuánto puede pedir prestado para HELOC?
La cantidad de dinero en efectivo que puede pedir prestado con una HELOC dependerá de varios factores, pero el más importante es la cantidad de capital en su vivienda. La mayoría de los prestamistas le permitirán pedir prestado entre el 80 % y el 85 % del valor de su vivienda, pero algunos aumentarán hasta el 95 % del valor de su vivienda.
¿Cómo funcionan los intereses de HELOC?
Las tasas de interés HELOC son variables, lo que significa que pueden subir o bajar con el tiempo. Un buen punto de partida para comprender las tasas de interés HELOC es la tasa preferencial.
La tasa preferencial es la tasa de interés que los bancos cobran a sus clientes más solventes. Se utiliza como referencia para otros productos de préstamos. Digamos que la tasa preferencial es del 4.25 %. Eso significa que si tiene una HELOC con una tasa de interés del +1% Prime, su tasa de interés sería del 5.25%.
¿Qué sucede con los cargos de HELOC que podría tener que pagar?
Hay cargos que puede encontrar con una HELOC, que incluyen:
- Cargo de solicitud: es posible que se le cobre un cargo de solicitud para cubrir el costo de procesamiento de su solicitud de préstamo. Este cargo generalmente es de alrededor de $100.
- Cargo inicial: se le podría cobrar un cargo inicial, un porcentaje del monto del préstamo (generalmente del 1 % al 2 %). Por ejemplo, si está retirando una HELOC por $30,000, su cargo inicial podría ser de hasta $600.
- Costos de cierre: también será responsable de los costos de cierre, incluidos los cargos de tasación, el seguro de título y los cargos por informe de crédito. Estos costos podrían sumar varios miles de dólares.
Comprender los términos y condiciones de su HELOC es importante, ya que puede haber otros cargos no enumerados aquí. También es esencial tener en cuenta que algunos de estos cargos pueden eximirse si realiza compras y compara ofertas de diferentes prestamistas.
¿Cómo funcionan los pagos de HELOC?
Usar su vivienda como garantía para un préstamo significa que su prestamista querrá proteger su inversión. Es por eso que la mayoría de las HELOC requieren que realice pagos de intereses solamente durante los primeros diez años. Eso significa que usted será responsable únicamente de pagar los intereses sobre el préstamo, no el capital. Después de diez años, generalmente se le pedirá que comience a realizar pagos de capital e intereses hasta que el préstamo se cancele.
Es importante tener en cuenta que es posible que su pago no sea el mismo solo porque usted solo es responsable de realizar pagos de intereses solamente durante los primeros diez años. Esto se debe a que su tasa de interés es variable, lo que significa que puede subir o bajar con el tiempo. Si las tasas aumentan, es probable que sus pagos mensuales también aumenten.
Diferencias entre una HELOC y un préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda
Las HELOC y los préstamos sobre el valor acumulado de la vivienda son opciones atractivas si desea acceder al valor acumulado de su vivienda. Pero hay algunas diferencias entre las dos que debe conocer antes de decidir cuál es la adecuada para usted.
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Monto del préstamo
Ambos montos del préstamo se basan en el monto de capital disponible en la vivienda. La diferencia es cómo se distribuye. Una HELOC es una línea de crédito mientras que un préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda es un pago único.
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Términos de pago
Las HELOC generalmente tienen períodos de retiro entre 5-10 años y luego se transfieren a un período de pago de 10-20 años. Solo debe realizar pagos de intereses durante su período de retiro. Después de su período de retiro, se requiere que un prestatario realice pagos de capital e intereses.
Un préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda tiene un período de pago fijo con un pago fijo que es consistente en todas las condiciones de pago.
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Pagos mensuales
Sus pagos mensuales pueden comenzar a ser más bajos con una HELOC porque usted solo es responsable de pagar los intereses durante los primeros diez años. Después de que finalice el período de retiro, su pago dependerá de si eligió pagar algún capital e interés durante el período de retiro. Si elige pagar solo intereses durante el período de retiro, existe la posibilidad de que su pago sea mayor o menor que un préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda en función de cuál podría ser la tasa de interés en ese momento porque es variable y no fija.
Los pagos de un préstamo sobre el valor acumulado de la vivienda se fijan a lo largo de los términos de pago y consisten en capital e intereses.
HELOC frente a refinanciamientos con desembolso de efectivo
Si está considerando una HELOC, también puede consideraruna refinanciación con desembolso de efectivo. Ambas opciones le permiten aprovechar el valor acumulado de su vivienda, pero hay diferencias clave entre las dos que debe conocer antes de tomar una decisión.
Cómo aumentar las posibilidades de aprobación
Here are four things you can do to increase the chances of getting approved for a HELOC loan:
- Credit score: First, ensure your credit score is as high as it can be. Lenders will typically approve only borrowers with excellent credit for HELOCs. If your credit score is unimpressive, you may want to consider a cash-out refinance instead.
- Home value: Second, your home will need to be worth enough to qualify for the loan amount you’re requesting. The higher your home’s value, the more equity you’ll have and the better your chances of being approved.
- Debts: If you have an outstanding balance on your first mortgage, it’ll need to be paid off before you can take out a HELOC. A lump sum of cash or a new loan can be used to pay off the balance.
- Income: Finally, you’ll need to show that you have the income to make the monthly payments. Lenders typically approve only borrowers with a steady income and good employment history.
Claves para el éxito
As we’ve seen, you can borrow money against the equity in your home through a home equity line of credit (HELOC). Unlike personal loans that typically come with a fixed interest rate, payments, and repayment terms, a HELOC gives you the flexibility to make payments over time, and the interest rate is variable.
You can maximize your credit limit by having a high credit score and a low debt-to-income ratio and by owning your home outright or having a low mortgage balance.
While HELOCs can be a great way to finance home improvements or consolidate debt, understand the terms and conditions before applying, as they can be complex. As with any loan, missing payments can put your home at risk of foreclosure.